私募股权融资

私募股权融资（PE/VC）V2.0

2012年08月10-11日  北 京

【主办单位】北京财智东方信息技术有限公司（财务经理人网）

【时间地点】08月10日--11日（周五、周六） 北 京

【培训费用】￥2860元/人（含授课费、资料费、会务费、两天午餐费、茶点费）

【适应对象】财务总监/财务经理、财务经理人及财务分析人员

【关于认证】凡参加本次研修班的学员均可“财务经理人学院”颁发的证书

随着资本市场的发展，融资渠道慢慢多元化，私募融资成了眼下发展最快的一种方式，财务经理人很快就发现自己现在不得不面对资本市场的种种挑战，再也不能仅仅是坐在办公室算账、坐在会议室讨论经营了，现在需要懂得更多的融资与资本运作的知识，参与更高层面的决策行为了，本课程就是针对眼下常见的私募股权融资中经常碰到的问题进行剖析，理清思路

【课程特色】

本次课程主要讲解在企业股权融资过程中，财务负责人如何与私募投资人打交道，在引入股权投资人的过程中，财务部门应该做哪些支持性工作。为了最大限度地维护企业利益，企业需要了解哪些信息，如何评估企业价值，与私募投资人谈判的关键点及注意事项。

【培训收益】

1. 私募股权投资人是怎么一类人？

2. 企业何时需要私募股权融资？

3. 怎样找到合适的私募投资人？

4. 投融资谈判中财务人员需承担什么角色？

5. 如何准备投融资谈判？

6. 如何进行企业估价？

7. 如何设计投融资谈判中的决策参照系、退出路径

8. 私募融资过程中，如何保障企业利益?

【课程提纲】

模块一   了解私募股权融资

       ——说说私募融资的来龙去脉

n  股权融资主要方式及特点

n  私募股权投资人是怎么一类人？

n  专业私募股权基金种类

（1）种子资本（Seed Capital）
（2）创业投资（Venture Capital）
（3）发展资本（Development Capital）
（4）并购基金（Buyout/Buyin Fund）

n  民间私募股权资金的形式

n  私募股权融资的关键问题

（1）谁需要私募资金？
（2）何时需要私募股权融资？
（3）哪里找私募资金？
（4）选择什么样的私募资金？

n  中小企业融资方式的选择顺序

n  私募融资与企业上市的关系
案例：汉庭酒店私募

模块二  了解专业私募股权基金的运作

        ——知己知彼百战百胜

n  私募股权机构

n  金融投资人与战略投资人

n  中国四种主要PE资金

n  详解各种私募基金的投资策略

（1）天使投资
（2）风险投资（VC）
（3）私募基金（PE）
（4）战略投资者

n  私募基金的投资步骤

n  退出方式安排

n  私募资金青睐什么样的项目？

n  私募股权基金的风险控制

n  如何与私募基金合作？
案例：弘毅投资

模块三  私募股权融资的方法与过程

        ——做个懂行的财务负责人

n  股权融资模式设计

n  企业私募融资的前期准备

（1）企业的自我评估
（2）可行性分析
（3）商业模式设计

n  商业计划书及价值分析

（1）如何写商业计划书
（2）如何做经济预测
（3）如何进行价值包装

n  投融资谈判步骤与谈判的原则

n  估价的基本原则和方法

n  尽职调查/审计/评估

n  与交割相关的法律问题
案例：百度公司私募融资

模块四  私募股权融资的定价技巧

        ——如何保障股东价值？

n  股权融资策略选择

（1）融资金额
（2）股权结构设计
（3）融资节奏设计
（4）交易结构设计
（5）税务问题处理

n  私募融资定价博弈

（1）如何确定谈判空间及底线
（2）基于企业历史业绩
（3）基于企业未来业绩

n  企业的价值评估

（1）有形资产的评估
（2）无形资产的评估

n  案例详解各种常用估价方法

（1）净现金流折现法（DCF）
（2）EBITDA收益倍数
（3）可比公司法

（4）可比交易法
（5）资产法

n   影响股权融资定价的因素

n   对赌协议剖析（案例详解）

n   提升企业与股东价值的关键措施

n   企业价值保障模型

案例：放心大药房私募定价

模块五  如何善用私募股权融资

        ——股权融资的技巧

n  成功融资的十大关键要点

n  怎样找到合适的私募投资人？

n  如何吸引投资人注意呢？

n  融资谈判中财务人员需承担什么角色？

n  融资过程中，如何保障企业利益?

n  与非专业私募打交道的注意事项

n  你到底需要私募吗？

做好私募融资后的准备
案例：京东商城私募

【讲师介绍】

                            武学东老师

Ø  财务经理人网创始人之一

Ø  首席财务官杂志顾问

Ø  清华大学能源学院，清华大学总裁班，清华大讲堂，国家会计学院CF0班特邀讲师

Ø  资深财务管理顾问

Ø  全国十大CF0，优秀CF0奖获得者

Ø  现任财智东方合伙人、高级咨询顾问

Ø  武老师毕业于新南威尔士大学(澳大利亚)国际会计专业，商学硕士。

l  曾任职北京诺基亚移动通信有限公司财务部经理，首信股份有限公司经营财务部总经理，副总裁，主管手机产业营销与研发工作。北京诺基亚、首信科技、上海矽魁等多家企业的董事。

l  经世界顶级跨国企业多年的历练，丰富的经验、开阔的视野，具有专家能力的职业经理人，擅长投融资及资本运作，在私募融资及企业上市方面有过多年经验。在企业财务战略、预算与绩效管理、营销管理、新产品开发等方面，有着深厚的造诣，是一位卓有成就的财务管理专家。

l  武老师曾于2005年入选全国十大CFO，并获得“优秀CFO”奖，可以说是中国本土最成功的高级财务经理人之一。

讲课特色：

l   武老师善于根据授课对象的特点甄选话题，达到良好的沟通效果；风格务实，内容实用性强，针对实务中需要的技能、方法、观念，以解决问题、达到目的为主，没有长篇大论，全部为重点内容讲解深入浅出，幽默诙谐，能通过案例，从不同视角描述专业深奥的观点和思想。

l  培训课程深入浅出，风格新颖、活跃，视角独到，内容充实缜密，给人耳目一新的感觉，一贯受到参加者的高度赞扬。

业务专长：

l  武老师集财务、营销、研发于一身的职业经验，让他形成了以经营者的视角来进行财务方案设计的理念，将专业的财务理念和技术应用于企业财务管理实践，着眼于为企业带来真正的价值。

l  过多家企业上市工作，尤其对企业上市前的可行性分析和合规性改造工作尤为擅长。

l  注重实效，倡导通过知识转移将经验、技能传递给企业的财务团队，来保持企业财务体系长久健康地发展，并能与不同职位的人员进行顺畅的沟通、答疑解惑，形成执行力。

擅长领域：

1、总经理和非财务高管的财务课程

2、公司战略与财务战略课程

3、商业模式与盈利模式课程

4、集团财务管控

5、集团资金管理

6、上市/IPO全程规划

7、上市/IPO财务合规性改造

8、报表粉饰与盈余管理

9、建设优秀的财务团队

10、打造卓越财务经理人

11、营销财务管理

12、全面预算管理

近期服务客户：

三星集团、美的集团、百度、天音通信、中国移动、中国联通、国家电网、JVC、国家开发银行、正泰电器、欧普灯饰、宜而爽、天创鞋业（kisscat）、九阳集团、旭阳煤化工集团、神威药业、业之峰装饰、方太厨具、国泰君安证券、舜宇集团、华耐集团、kappa、奇瑞汽车、威胜集团、京博集团、电控集团、北京住总、太平洋保险、中意保险、中粮集团、用友集团、玖龙纸业、方正集团、263网络、大恒集团、法制晚报社、南洋胡氏家具、中青旅、凤凰国旅等等

学员评价：

----武总实战经验如此的丰富，这两天财务经理的课程，让我开拓了思路，其中包括了财务经理应该掌握的知识，技能，处理问题的技巧，对我的工作开展有很大的帮助，谢谢武总。

----武老师的的授课深入浅出，诙谐幽默，理论与实践水平都非常的高，内部控制如此枯燥的课程都能的如此精彩，可见功力深厚。

----通过此次培训，对全面预算管理的定义、流程有了清晰的概念，对一些难点问题如如何调整预算、业绩考核有了更多的经验积累和思考，回去可以跟管理层提出建议和探讨。老师讲解非常生动、幽默、精辟。

----实务经验分享生动、深刻，讲最新获取的资讯提炼总结融入到授课中，将企业生产经验与财务实践相结合，寻求解决问题的方法。